歴史は繰り返すのか？人類は学習したのか？

こんにちは、遠藤敬です。

今年もあと数日。

皆様の投資成果は如何だったでしょうか？

今年の私のコラムは今回が最後ですので、
今回は、今年の株式市場についての「振り返り」をしてみたいと思います。

今年の株式市場は、2007年とかなりの類似点が見られました。
どのように似ていたのか、同年の状況と比較してみようと思います。

まず、両年で、どのようなイベントが発生したか？
見てみましょう。

□ 2007年
① 前年12/27に、25日平均騰落レシオ（上昇銘柄数÷下落銘柄数比率）が134％と過熱状態に
② 7月第1週外人買い過去最高7,618億円
③ 7/16新潟中越沖地震。東電柏崎原発全7基停止
④ パリバ・ショック発生、世界のマーケットを揺らす

□ 2011年（今年）
① 前年12/9に、25日平均騰落レシオが163％と過去最高の過熱状態に
② 3/11東日本大震災。福島第一原発停止始め、電力危機発生
③ 3月第3週外人買い、2007年の記録を更新し過去最高8,910億円
④ ギリシャを始めとする欧州財政危機、世界のマーケットを揺らす

かなりの類似点があったことがわかります。

次に、日経平均の年初来高値・戻り高値・年初来安値についてどうだったか、見てみましょう。
2007年は株価水準こそ、今の2倍とうらやましい水準ですが（笑）、
それよりも高値・安値をつけた時期にご注目！

□ 2007年
年初来高値　02/26(18,300円）
戻り高値   　  06/20(18,297円）
年初来安値　11/22(14,669円）

□ 2011年（今年）
年初来高値　02/17(10,891円）
年初来安値　11/25( 8,135円）

2月高値、6月または7月戻り高値、11月安値と、これまた酷似！

さらに、年末に近い時期の、株価波動について見てみましょう。
ここも、高値・安値をつけた時期にご注目！

[10月下旬以降の高値～安値～高値の波動]
□ 2007年
・高値　11/01(16,887円）
・安値　11/22(14,669円）
・高値　12/07(16,107円）

□ 2011年（今年）
・高値　10/28(9,086円）
・安値　11/25(8,135円）
・高値　12/07(8,729円）

今年は2007年のプレイバックかと思うほど酷似、恐ろしくなって来ます（笑）。

酷似の2007年、年末～年始はどのように動いたのでしょうか？
その後、どのように動いたのでしょうか？

見てみましょう。

[2007年最終週～2008年第1・2週日経平均騰落]
月日  日経平均 騰落幅騰落率
12/25　15,552        295   1.9%
12/26　15,653        100   0.7%
12/27　15,564   -88  -0.6%
12/28　15,307  -256  -1.7%
01/04　14,691  -616  -4.0%
01/07  14,500  -190  -1.3%
01/08  14,528      28   0.2%
01/09  14,599      70   0.5%
01/10  14,388  -211  -1.4%
01/11  14,110  -277  -1.9%
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01/22  12,572  -752  -5.7%
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03/17  11,691  -454  -3.7%（一旦の底形成）

12月最終週に一旦上昇する気配が見えたものの、年明け初日からいきなりの大暴落スタート！
その後も結局3月まで、下落し続けました。

歴史は繰り返すといいます。
一方、人間は学習効果により、過去の過ちを繰り返さないよう、工夫する力があります。

歴史は繰り返すか？
人類は学習したか？

今回、果たしてどちらになるでしょうか？

このコラムは予想行為が目的ではありませんので、「今回はこうなる！」は言いません。

それよりも私達、個人投資家がすべきことは、絶えず資金管理をきちんと行い、
想定外の方向に相場が動いたときは、迅速に対応する、ということです。

来年は、
「個人投資家、含み損一掃作戦」

というテーマも盛り込んで、健全な資産形成に向けて、さらにパワーアップしたコラムをお届けしたいと思います。

来年も、引き続きよろしくお願いします。

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執筆者：遠藤　敬（えんどう　たかし）
「リスク資産を、低リスクで確実に成長させる」をモットーに、
投資を実践する個人投資家。
10年続けている確定拠出年金（日本版401ｋ）は通算プラス運用（年利回り約7％）。
2010年は、日経平均が３％下落の中、株式投資・401ｋ共にプラス運用。
個人ブログ：運用で　資産減らしちゃ　世話はなし
http://matatabi-umai.cocolog-nifty.com/blog/
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